Don’t Try to Beat This Market — Here’s What to Do Instead

Summary & Insights

Individual investors have a paradoxical advantage during market chaos: unlike professionals, they aren’t graded on short-term performance or expected to decode unpredictable geopolitical events. This foundational idea from guest Josh Brown frames a wide-ranging discussion on navigating volatile markets, the surprising rotation into “HALO” stocks, and the real story behind the tech sell-off.

The conversation dissects how investors should process rapid-fire news cycles, such as the tenuous ceasefire in Iran and fluctuating oil prices. Brown argues that attempting to trade on these events is a fool’s errand for most; instead, one should have a disciplined, pre-set investment plan to weather the noise. The dialogue reveals that while headlines scream crisis, the market has already been baking in significant risk—evidenced by a notable compression in valuation multiples even as corporate earnings continue to grow. Counterintuitively, this makes the market less risky from an investment perspective now than it was at its peak.

A major focus is the introduction and analysis of the “HALO” thesis—Heavy Assets, Low Obsolescence. This trend explains the stark bifurcation in the market: traditional software companies are being battered on fears of AI disruption, while companies with physical, hard-to-replace assets are soaring. Sectors like energy, materials, utilities, and even certain tech hardware providers are thriving, as the market revalues tangible infrastructure critical to the AI buildout and the broader economy. This represents a significant shift from the past decade’s premium on asset-light business models.

Finally, the hosts scrutinize the extreme narratives around AI disruption, questioning whether the panic in software stocks has gone too far. They point out that established companies like Salesforce and Microsoft are actively and effectively integrating AI, possess strong cash flows, and aren’t simply being made obsolete. The discussion concludes with a critical look at the private AI giants like OpenAI, whose staggering spending and lack of transparency stand in stark contrast to the harsh scrutiny public companies face, suggesting the public market’s reaction may be overly punitive to legacy tech while being naively optimistic about the private disruptors.

Surprising Insights

International stocks are dramatically outperforming the U.S. On a one-year basis, developed markets ex-U.S. are up 48% and emerging markets up 55%, compared to the U.S. at 34%. This holds true across nearly all investment factors like growth, value, and quality.
The market has gotten cheaper despite minor index moves. While the S&P 500 is only down slightly year-to-date, the forward price-to-earnings multiple has contracted sharply from 23 to 19, meaning risk is being priced in even as corporate earnings expand.
“Tech is down” is a misleading narrative. There’s a massive split: enterprise software stocks are in a bear market, but “physical tech” companies building AI infrastructure (e.g., networking gear, semiconductors, data center components) are hitting record highs.
The “HALO” investment thesis is dominating sector performance. Year-to-date, the top-performing sectors (energy, materials, utilities, industrials) are all Heavy Asset, Low Obsolescence businesses, while the bottom performers are largely asset-light.
Private AI companies are guiding to astronomical, sustained losses. OpenAI has reportedly guided to peak annual spending of ~$85 billion by 2028, with profitability not expected until 2030—a burn rate that would eviscerate a public company’s stock price.

Practical Takeaways

Create an investment policy statement during calm markets. Decide on your rebalancing rules, risk tolerance, and portfolio tilts in advance so you can stick to a disciplined plan instead of reacting emotionally to every news headline.
Consider rebalancing to capture global outperformance. Given the strong relative and absolute returns in international and emerging markets, review your portfolio’s geographic allocation to ensure you’re not overly concentrated in underperforming U.S. stocks.
Look beyond the “Magnificent Seven” in tech. Evaluate companies benefiting from the AI capex wave (the “picks and shovels”) and those with HALO characteristics—physical assets and durable business models—which are leading the market’s new leadership.
Don’t extrapolate extreme disruption narratives blindly. Before selling a software stock on fears an AI chatbot will replace it, critically assess the company’s real integration of AI, its cash flow, and customer relationships. The panic is often overdone.
Treat geopolitical trading with extreme skepticism. Recognize that you have no edge in predicting political outcomes; focus on the long-term fundamentals of earnings growth and interest rates instead of trying to trade the news cycle.

Các nhà đầu tư cá nhân có một lợi thế nghịch lý trong thời kỳ thị trường hỗn loạn: khác với các chuyên gia, họ không bị đánh giá dựa trên hiệu suất ngắn hạn hay bị yêu cầu giải mã các sự kiện địa chính trị khó lường. Ý tưởng nền tảng từ khách mời Josh Brown đã định hình một cuộc thảo luận rộng về việc định hướng trên các thị trường biến động, sự luân chuyển đáng ngạc nhiên vào cổ phiếu “HALO”, và câu chuyện thực sự đằng sau đợt bán tháo công nghệ.

Cuộc trò chuyện phân tích cách các nhà đầu tư nên xử lý các chu kỳ tin tức liên tục, chẳng hạn như lệnh ngừng bắn mong manh ở Iran và giá dầu biến động. Brown lập luận rằng việc cố gắng giao dịch dựa trên những sự kiện này là nhiệm vụ bất khả thi đối với hầu hết mọi người; thay vào đó, người ta nên có một kế hoạch đầu tư có kỷ luật, được thiết lập sẵn để vượt qua những “tiếng ồn” thị trường. Cuộc đối thoại tiết lộ rằng trong khi các tiêu đề la hét về khủng hoảng, thị trường đã và đang tính toán kỹ lưỡng những rủi ro đáng kể – được chứng minh bằng sự thu hẹp đáng chú ý trong hệ số định giá ngay cả khi thu nhập doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng. Trái với suy nghĩ thông thường, điều này khiến thị trường ít rủi ro hơn từ góc độ đầu tư so với thời điểm đỉnh cao của nó.

Trọng tâm chính là việc giới thiệu và phân tích luận điểm “HALO” – Tài sản Nặng, Lỗi thời Thấp. Xu hướng này giải thích sự phân chia rõ rệt trên thị trường: các công ty phần mềm truyền thống đang bị ảnh hưởng nặng nề do lo sợ về sự gián đoạn từ AI, trong khi các công ty sở hữu tài sản vật chất, khó thay thế lại đang tăng vọt. Các lĩnh vực như năng lượng, nguyên vật liệu, tiện ích, và thậm chí một số nhà cung cấp phần cứng công nghệ đang phát triển mạnh, khi thị trường định giá lại cơ sở hạ tầng hữu hình quan trọng cho việc xây dựng AI và nền kinh tế rộng lớn hơn. Điều này đánh dấu một sự thay đổi đáng kể so với việc coi trọng các mô hình kinh doanh ít tài sản trong thập kỷ qua.

Cuối cùng, các chủ trì xem xét kỹ lưỡng các luận điểm cực đoan xung quanh sự gián đoạn AI, đặt câu hỏi liệu sự hoảng loạn ở cổ phiếu phần mềm đã đi quá xa hay chưa. Họ chỉ ra rằng các công ty lâu đời như Salesforce và Microsoft đang tích cực và hiệu quả trong việc tích hợp AI, sở hữu dòng tiền mạnh mẽ, và không đơn thuần bị lỗi thời. Cuộc thảo luận kết thúc với cái nhìn phê phán về những gã khổng lồ AI tư nhân như OpenAI, với mức chi tiêu khổng lồ và thiếu minh bạch của họ hoàn toàn tương phản với sự giám sát khắc nghiệt mà các công ty đại chúng phải đối mặt, cho thấy phản ứng của thị trường công chúng có thể quá trừng phạt đối với công nghệ truyền thống trong khi lại quá lạc quan một cách ngây thơ về những kẻ phá vỡ thị trường tư nhân.

Những Thông Tin Đáng Ngạc Nhiên

Cổ phiếu quốc tế đang vượt trội hơn hẳn Mỹ. Trong vòng một năm, các thị trường phát triển ngoài Mỹ tăng 48% và các thị trường mới nổi tăng 55%, so với Mỹ ở mức 34%. Điều này đúng với hầu hết tất cả các yếu tố đầu tư như tăng trưởng, giá trị và chất lượng.

Thị trường đã trở nên rẻ hơn bất chấp những biến động nhỏ của chỉ số. Trong khi S&P 500 chỉ giảm nhẹ từ đầu năm đến nay, hệ số giá trên thu nhập kỳ vọng đã thu hẹp mạnh từ 23 xuống 19, nghĩa là rủi ro đang được định giá ngay cả khi thu nhập doanh nghiệp mở rộng.

Nhận định “Công nghệ đang giảm” là một luận điểm gây hiểu lầm. Có một sự phân chia lớn: cổ phiếu phần mềm doanh nghiệp đang trong thị trường gấu, nhưng các công ty “công nghệ vật lý” xây dựng cơ sở hạ tầng AI (ví dụ: thiết bị mạng, chất bán dẫn, linh kiện trung tâm dữ liệu) đang đạt mức cao kỷ lục.

Luận điểm đầu tư “HALO” đang thống trị hiệu suất ngành. Từ đầu năm đến nay, các ngành có hiệu suất hàng đầu (năng lượng, nguyên vật liệu, tiện ích, công nghiệp) đều là những doanh nghiệp Tài sản Nặng, Lỗi thời Thấp, trong khi những ngành có hiệu suất kém nhất phần lớn là những ngành ít tài sản.

Các công ty AI tư nhân đang hướng tới những khoản lỗ khổng lồ và kéo dài. OpenAI được báo cáo là đang hướng tới mức chi tiêu đỉnh hàng năm khoảng 85 tỷ USD vào năm 2028, với khả năng sinh lời không được kỳ vọng cho đến năm 2030 – một mức đốt tiền sẽ làm xói mòn nghiêm trọng giá cổ phiếu của một công ty đại chúng.

Những Bài Học Thực Tiễn

Tạo một tuyên bố chính sách đầu tư trong thời kỳ thị trường bình ổn. Quyết định các quy tắc tái cân bằng, khả năng chấp nhận rủi ro và định hướng danh mục đầu tư trước để bạn có thể tuân theo một kế hoạch có kỷ luật thay vì phản ứng cảm tính với mỗi tiêu đề tin tức.

Cân nhắc tái cân bằng để nắm bắt hiệu suất vượt trội toàn cầu. Xem xét việc phân bổ địa lý của danh mục đầu tư để đảm bảo bạn không quá tập trung vào cổ phiếu Mỹ đang hoạt động kém hiệu quả, dựa trên lợi nhuận tương đối và tuyệt đối mạnh mẽ ở các thị trường quốc tế và mới nổi.

Nhìn xa hơn “Bộ Bảy Huyền Thoại” trong lĩnh vực công nghệ. Đánh giá các công ty hưởng lợi từ làn sóng vốn đầu tư AI (“cuốc và xẻng”) và những công ty có đặc điểm HALO – tài sản vật chất và mô hình kinh doanh bền vững – vốn đang dẫn dắt sự dẫn đầu mới của thị trường.

Đừng mù quáng suy diễn các luận điểm gián đoạn cực đoan. Trước khi bán một cổ phiếu phần mềm vì lo sợ một chatbot AI sẽ thay thế nó, hãy đánh giá một cách phê phán việc tích hợp AI thực sự của công ty, dòng tiền và mối quan hệ khách hàng của họ. Sự hoảng loạn thường bị thổi phồng quá mức.

Xử lý việc giao dịch dựa trên địa chính trị với sự hoài nghi cao độ. Nhận ra rằng bạn không có lợi thế trong việc dự đoán kết quả chính trị; hãy tập trung vào các yếu tố cơ bản dài hạn như tăng trưởng thu nhập và lãi suất thay vì cố gắng giao dịch theo chu kỳ tin tức.

在市場動盪時期，散戶投資者反而擁有一種矛盾的優勢：不同於專業機構，他們不必承受短期績效考核壓力，也無需預測難以捉摸的地緣政治事件。客座嘉賓喬許·布朗提出的這一核心觀點，開啟了關於如何在波動市場中航行、「光環」股票意外輪動以及科技股拋售真相的廣泛討論。

對話剖析了投資者應如何應對快速變化的新聞周期，例如伊朗脆弱的停火協議與油價波動。布朗指出，對多數人而言試圖根據這類事件交易無異於徒勞，更應遵循預先制定的紀律性投資計劃來抵禦市場雜音。討論揭示出：儘管新聞頭條渲染危機，市場其實早已消化重大風險——這體現在企業盈利持續增長時估值倍數卻明顯壓縮。反直覺的是，從投資角度來看，當前市場風險反而比峰值時期更低。

討論焦點之一是「HALO」投資理論（重資產、低過時性）的提出與分析。這一趨勢解釋了市場的劇烈分化：傳統軟體公司因AI顛覆恐慌而受挫，而擁有實體資產、難以被取代的公司卻蓬勃發展。能源、材料、公用事業乃至部分科技硬體供應商等板塊正蓬勃發展，因為市場重新評估對AI建設和整體經濟至關重要的實體基礎設施價值。這標誌著過去十年輕資產商業模式溢價時代的重要轉變。

最後，主持人審視了圍繞AI顛覆的極端敘事，質疑軟體股的恐慌是否已過度。他們指出，像Salesforce和微軟這樣的成熟企業正積極有效地整合AI，擁有強勁現金流，並不會輕易被淘汰。討論以批判性眼光審視OpenAI等私人AI巨頭作結：其驚人的支出與缺乏透明度，與上市公司面臨的嚴苛審查形成鮮明對比，這表明公開市場對傳統科技股的懲罰可能過度，而對私人顛覆者的態度卻顯得天真樂觀。

令人意外的洞察

國際股市表現遠超美國：過去一年，美國以外已開發市場上漲48%，新興市場上漲55%，而美國市場僅上漲34%。這種趨勢幾乎體現在所有投資因子（成長、價值、品質）中。

市場估值在指數微跌中變得更便宜：儘管標普500指數今年迄今僅小幅下跌，但其遠期本益比已從23倍大幅收縮至19倍，意味著風險正被重新定價，儘管企業盈利仍在擴張。

「科技股下跌」是個誤導性敘事：市場出現巨大分化——企業軟體股陷入熊市，但建設AI基礎設施的「實體科技」公司（如網路設備、半導體、數據中心元件供應商）卻創下歷史新高。

「HALO」投資理論主導板塊表現：今年迄今表現最佳的板塊（能源、材料、公用事業、工業）皆屬重資產、低過時性產業，而墊底板塊多為輕資產模式。

私人AI公司預計將持續巨額虧損：據報導，OpenAI預計到2028年年度支出峰值將達850億美元，且2030年前無盈利預期——這種燒錢速度若發生在上市公司，其股價將崩潰。

實用建議

在市場平靜期制定投資政策聲明：預先確定資產再平衡規則、風險承受度與投資組合傾斜配置，以便堅持紀律性計劃，而非對每條新聞做出情緒化反應。

考慮再平衡以把握全球超額收益機會：鑒於國際市場與新興市場的強勁相對與絕對回報，應檢視投資組合的地域配置，避免過度集中於表現落後的美股。

超越科技「七巨頭」尋找機會：評估受益於AI資本支出浪潮的企業（「鏟子與鎬」供應商），以及具備HALO特質（實體資產與持久商業模式）的公司，它們正引領市場新方向。

勿盲目推斷極端顛覆敘事：在因恐懼AI聊天機器人取代而拋售軟體股前，應批判性評估企業的AI整合實效、現金流狀況與客戶關係。市場恐慌往往過度。

對地緣政治交易保持高度懷疑：認識到自身在預測政治結果上並無優勢；應專注於盈利成長與利率的長期基本面，而非試圖根據新聞周期交易。

Los inversores individuales tienen una ventaja paradójica durante el caos del mercado: a diferencia de los profesionales, no se les evalúa por su rendimiento a corto plazo ni se espera que descifren eventos geopolíticos impredecibles. Esta idea fundamental del invitado Josh Brown enmarca una amplia discusión sobre cómo navegar en mercados volátiles, la sorprendente rotación hacia las acciones “HALO” y la verdadera historia detrás de la venta masiva de acciones tecnológicas.

La conversación analiza cómo los inversores deben procesar los ciclos de noticias vertiginosas, como el frágil alto el fuego en Irán y los precios fluctuantes del petróleo. Brown sostiene que intentar operar basándose en estos eventos es una tarea de tontos para la mayoría; en su lugar, se debe tener un plan de inversión disciplinado y preestablecido para capear el ruido. El diálogo revela que, aunque los titulares gritan crisis, el mercado ya ha estado incorporando un riesgo significativo, como lo demuestra una notable compresión en los múltiplos de valoración incluso cuando las ganancias corporativas siguen creciendo. Contraintuitivamente, esto hace que el mercado sea menos riesgoso desde una perspectiva de inversión ahora que en su punto máximo.

Un enfoque principal es la introducción y análisis de la tesis “HALO” (Activos Pesados, Baja Obsolescencia). Esta tendencia explica la marcada bifurcación en el mercado: las empresas de software tradicional están siendo golpeadas por los temores de la disrupción de la IA, mientras que las empresas con activos físicos y difíciles de reemplazar se están disparando. Sectores como la energía, los materiales, los servicios públicos e incluso algunos proveedores de hardware tecnológico están prosperando, a medida que el mercado revalora la infraestructura tangible crítica para el desarrollo de la IA y la economía en general. Esto representa un cambio significativo respecto a la prima de la última década en los modelos de negocio con pocos activos.

Finalmente, los anfitriones examinan las narrativas extremas en torno a la disrupción de la IA, cuestionando si el pánico en las acciones de software ha ido demasiado lejos. Señalan que empresas establecidas como Salesforce y Microsoft están integrando la IA de manera activa y efectiva, poseen flujos de caja sólidos y no están siendo simplemente obsoletas. La discusión concluye con una mirada crítica a los gigantes privados de la IA como OpenAI, cuyo gasto astronómico y falta de transparencia contrastan marcadamente con el severo escrutinio que enfrentan las empresas públicas, sugiriendo que la reacción del mercado público puede estar siendo excesivamente punitiva con la tecnología establecida mientras es ingenuamente optimista con los disruptores privados.

Perspectivas Sorprendentes

Las acciones internacionales están superando dramáticamente a las de EE.UU. En un período de un año, los mercados desarrollados (excluyendo EE.UU.) subieron un 48% y los mercados emergentes un 55%, en comparación con el 34% de EE.UU. Esto se mantiene en casi todos los factores de inversión como crecimiento, valor y calidad.

El mercado se ha abaratado a pesar de los movimientos menores del índice. Mientras que el S&P 500 solo ha caído ligeramente en lo que va del año, el múltiplo precio-beneficio futuro se ha contraído bruscamente de 23 a 19, lo que significa que el riesgo se está incorporando al precio incluso cuando las ganancias corporativas se expanden.

“La tecnología está a la baja” es una narrativa engañosa. Hay una división masiva: las acciones de software empresarial están en un mercado bajista, pero las empresas de “tecnología física” que construyen infraestructura para la IA (por ejemplo, equipos de redes, semiconductores, componentes de centros de datos) están alcanzando máximos históricos.

La tesis de inversión “HALO” está dominando el rendimiento sectorial. En lo que va del año, los sectores con mejor desempeño (energía, materiales, servicios públicos, industriales) son todos negocios con Activos Pesados y Baja Obsolescencia, mientras que los de peor desempeño son en gran medida negocios con pocos activos.

Las empresas privadas de IA proyectan pérdidas astronómicas y sostenidas. Se informa que OpenAI proyecta un gasto anual máximo de ~$85 mil millones para 2028, sin esperar rentabilidad hasta 2030: una tasa de gasto que aniquilaría el precio de las acciones de una empresa pública.

Conclusiones Prácticas

Crea una declaración de política de inversión durante mercados tranquilos. Decide con anticipación tus reglas de rebalanceo, tolerancia al riesgo e inclinaciones de cartera para poder cumplir con un plan disciplinado en lugar de reaccionar emocionalmente a cada titular de noticias.

Considera rebalancear para captar el rendimiento global superior. Dados los fuertes rendimientos relativos y absolutos en los mercados internacionales y emergentes, revisa la asignación geográfica de tu cartera para asegurarte de no estar excesivamente concentrado en acciones estadounidenses de bajo rendimiento.

Mira más allá del “Magnífico Siete” en tecnología. Evalúa las empresas que se benefician de la ola de gastos de capital en IA (los “picos y palas”) y aquellas con características HALO (activos físicos y modelos de negocio duraderos), que están liderando el nuevo liderazgo del mercado.

No extrapoles narrativas de disrupción extrema ciegamente. Antes de vender una acción de software por temor a que un chatbot de IA la reemplace, evalúa críticamente la integración real de la IA de la empresa, su flujo de caja y las relaciones con los clientes. El pánico a menudo es exagerado.

Trata la negociación geopolítica con extremo escepticismo. Reconoce que no tienes ventaja para predecir resultados políticos; enfócate en los fundamentos a largo plazo del crecimiento de las ganancias y las tasas de interés en lugar de intentar negociar el ciclo de noticias.

Os investidores individuais têm uma vantagem paradoxal durante o caos dos mercados: ao contrário dos profissionais, eles não são avaliados por desempenhos de curto prazo nem se espera que decifrem eventos geopolíticos imprevisíveis. Esta ideia fundamental do convidado Josh Brown serve de base para uma discussão abrangente sobre como navegar em mercados voláteis, a surpreendente rotação para as ações “HALO” e a história real por trás da venda de ações de tecnologia.

A conversa analisa como os investidores devem processar ciclos de notícias aceleradas, como o frágil cessar-fogo no Irã e os preços flutuantes do petróleo. Brown argumenta que tentar negociar com base nesses eventos é uma tarefa tola para a maioria; em vez disso, deve-se ter um plano de investimento disciplinado e pré-estabelecido para resistir ao ruído. O diálogo revela que, enquanto as manchetes gritam crise, o mercado já vinha precificando riscos significativos – evidenciado por uma notável compressão nos múltiplos de avaliação, mesmo com os lucros corporativos continuando a crescer. Contra-intuitivamente, isso torna o mercado menos arriscado, do ponto de vista do investimento, agora do que no seu pico.

Um grande foco é a introdução e análise da tese “HALO” – Heavy Assets, Low Obsolescence (Ativos Pesados, Baixa Obsolescência). Esta tendência explica a nítida bifurcação no mercado: empresas tradicionais de software estão sendo castigadas pelo medo da disrupção da IA, enquanto empresas com ativos físicos e difíceis de substituir estão disparando. Setores como energia, materiais, utilities e até mesmo alguns fornecedores de hardware tecnológico estão prosperando, à medida que o mercado reavalia a infraestrutura tangencial crucial para o desenvolvimento da IA e para a economia em geral. Isso representa uma mudança significativa em relação à valorização da última década por modelos de negócios “leves” em ativos.

Finalmente, os anfitriões examinam as narrativas extremas em torno da disrupção da IA, questionando se o pânico nas ações de software foi longe demais. Eles apontam que empresas consolidadas como Salesforce e Microsoft estão integrando IA de forma ativa e eficaz, possuem fluxos de caixa robustos e não estão simplesmente se tornando obsoletas. A discussão conclui com um olhar crítico sobre os gigantes privados de IA, como a OpenAI, cujos gastos astronômicos e falta de transparência contrastam fortemente com o rigoroso escrutínio enfrentado pelas empresas públicas, sugerindo que a reação do mercado público pode estar sendo excessivamente punitiva com a tecnologia legada e ingênuamente otimista com as disruptoras privadas.

Visões Surpreendentes

As ações internacionais estão superando dramaticamente as dos EUA. Em um ano, os mercados desenvolvidos (ex-EUA) subiram 48% e os emergentes 55%, contra 34% dos EUA. Isso se mantém em quase todos os fatores de investimento, como crescimento, valor e qualidade.

O mercado ficou mais barato apesar dos movimentos menores do índice. Enquanto o S&P 500 caiu apenas levemente no ano até a data, o múltiplo preço/lucro futuro contraiu-se abruptamente de 23 para 19, o que significa que o risco está sendo precificado mesmo com a expansão dos lucros corporativos.

A narrativa de que “a tecnologia está em baixa” é enganosa. Há uma divisão massiva: ações de software empresarial estão em um mercado de baixa, mas empresas de “tecnologia física” que constroem infraestrutura para IA (como equipamentos de rede, semicondutores, componentes de data centers) estão atingindo máximas históricas.

A tese de investimento “HALO” domina o desempenho setorial. No ano até a data, os setores de melhor desempenho (energia, materiais, utilities, industriais) são todos negócios com Ativos Pesados e Baixa Obsolescência, enquanto os piores desempenhos são em grande parte “leves” em ativos.

As empresas privadas de IA estão projetando perdas astronômicas e sustentadas. A OpenAI supostamente projetou um pico de gastos anuais de cerca de US$ 85 bilhões até 2028, sem expectativa de lucratividade antes de 2030 – um ritmo de queima de caixa que aniquilaria o preço das ações de uma empresa pública.

Conclusões Práticas

Crie uma declaração de política de investimento durante os mercados calmos. Decida suas regras de rebalanceamento, tolerância ao risco e inclinações de portfólio com antecedência, para que você possa manter um plano disciplinado em vez de reagir emocionalmente a cada manchete.

Considere rebalancear para capturar a superperformance global. Diante dos fortes retornos relativos e absolutos nos mercados internacionais e emergentes, revise a alocação geográfica do seu portfólio para garantir que você não está excessivamente concentrado em ações norte-americanas com desempenho inferior.

Olhe além do “Magnificent Seven” na tecnologia. Avalie empresas que se beneficiam da onda de investimentos em IA (as “pás e picaretas”) e aquelas com características HALO – ativos físicos e modelos de negócio duráveis – que estão liderando a nova vanguarda do mercado.

Não extrapole narrativas de disrupção extrema cegamente. Antes de vender uma ação de software com medo de que um chatbot de IA a substitua, avalie criticamente a integração real da IA pela empresa, seu fluxo de caixa e relações com clientes. O pânico geralmente é exagerado.

Trate o trading geopolítico com extremo ceticismo. Reconheça que você não tem vantagem em prever resultados políticos; concentre-se nos fundamentos de longo prazo de crescimento dos lucros e taxas de juros, em vez de tentar negociar com base no ciclo de notícias.

Subscribe to the Prof G Markets Youtube Channel

Ed Elson and Josh Brown unpack how markets have responded to developments in Iran and explain why regular investors are in a better position to ride out the volatility than they think. They then explore Josh’s recent move into software stocks, highlighting opportunities in the sector. They also discuss why the Magnificent 7 is struggling while HALO stocks are gaining momentum right now, and take a look at the upcoming IPOs from SpaceX, Anthropic, and OpenAI.

Subscribe to the Prof G Markets newsletter

Order “Notes on Being a Man,” out now

Note: We may earn revenue from some of the links we provide.

Follow the podcast across socials @profgmarkets

Follow Scott on Instagram

Follow Ed on Instagram, X and Substack

Send us your questions or comments by emailing Markets@profgmedia.com

Learn more about your ad choices. Visit podcastchoices.com/adchoices